* 2008-09-13
* 【中時電子報/王宗彤／台北報導】
台股近期表現相對弱勢，近1個月以來下跌幅度超過14％，不過，根據Lipper統計，近1個月國內平衡型基金整體平均績效僅為-6.0％，明顯抗跌，事實上，國內平衡型基金近3個月、近6個月以來的績效，跌幅在1成以內，都有相對抗跌的表現。
根據統計，國內約32檔一般型平衡基金，寶來雙盈平衡和復華人生目標兩檔，今年來績效是正報酬，尤以寶來雙盈平衡為9.74％，最為亮眼。除了這兩檔外，其中前15檔的國內一般型平衡基金，今年來績效都相對大盤抗跌，在-11％以內，包括復華傳家、復華神盾、復華傳家二號，以及國泰豐利平衡、群益真善美、新光福運平衡、永豐永益平衡等。
群益真善美基金經理人陳沅易說，平衡型基金由於採股、債平衡布局，且多以高股息、盈餘正成長、股東權益年化報酬率高的族群為主要投資標的，並著重風險控管，降低波動度。
陳沅易指出，其實，目前台股跌幅已相當深，但整個市場信心不足問題，即使股價評價已經便宜，股價仍不易有較好表現，可能還需要一段時間震盪整理期，未來一旦市場信心恢復，則具有基本面條件好，且評價低的股票，回復至合理價位的機會相對高。
群益投信建議，對穩健型或是保守型的投資人而言，具有隨漲抗跌特性的平衡型基金是不錯的選擇，尤其根據過去經驗，在台股跌幅已深，且景氣對策信號出現藍燈後的一年，台股上漲的機率相當高，因此，建議投資人不妨採定期定額投資方式，拉長投資時間等待，來累積下一波景氣好轉時的獲利機會。
定時定額＋停利＝落袋為安
【王宗彤／台北報導】
定時定額投資基金，對一般上班族來言，不但方便，且相對穩健，是屬於懶人投資工具之一，但台股震盪劇烈，去年行情好時上看萬點，但現在卻面臨6200點保衛戰，投信法人說，不少定時定額族，因沒有停利而悶著頭一直扣款，如今在行情由多轉空之後，才驚覺這段期間投資，是白忙一場。
復華投信建議，現階段趁著低檔，的確是定時定額進場的好時機，但別忘設好停利點，並確實執行，以免又是曇花一現「紙上富貴」。
群益投信表示，最近台股受全球股市震盪影響，相信很多投資人，對投資台股又再度失去信心，但對基金投資者而言，若是採定期定額的基金投資人，建議仍是持續扣款，因為在低檔可以買的單位數相對較多，未來當股市好轉的時候，才有機會盡快轉為正報酬。
復華投信強調，定時定額投資基金長期下來，會因為平均成本產生僵固性而逐漸失去攤平投資成本效果，因此建議定時定額扣款基金達到停利點時，應先將資金轉入穩健保守基金落袋為安，再重新啟動另一波定時定額的機制。
整體而言，定時定額有三大守則，除了要選波動性大的基金及不停損之外，一個重要的關鍵就是要停利。
復華投信指出，定時定額的優點，是可以在低檔時分批加碼，讓整體投資成本下降，進而提高獲利率，但遭遇空頭市場，就很容易變成白忙一場，因此在行情多頭期間，須進行停利，一方面落袋為安，另一方面也可活化定時定額攤平成本的效果。
然而，一般投資人的心態往往是「賺愈多愈好」，所以在行情好的時候，都會貪圖更高的獲利而在心中將停利點拉高，在沒有投資紀律的情況下，最後淪為追高殺低的犧牲品。
對此，國內的復華投信、新光投信等業者都有幫客戶自動停利轉申購的機制，讓投資人不會因為自己的情緒而破壞理性投資的初衷。
http://news.chinatimes.com/2007Cti/2007Cti-Focus/2007Cti-Focus-Print/0,4640,9709130201%2097091316%200%20132831%200,00.html
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